恒逸石化研究报告
研究员 : 许隽逸 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2019-10-14
我们认为: 恒逸石化是在宏观经济下滑大环境下取得显著超额收益能力的制造业核心资产。 三季度在中美贸易摩擦持续影响化纤终端纺服需求的情况下,在人民币大幅贬值波动的情况下,在工业/制造业/消...
研究员 : 贾广博,张樨樨,刘子栋 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-10-09
现阶段公司价值被低估
文莱炼化项目投产在即,预期经济效益较好,投产后有望为公司带来较大的业绩增量。对于公司价值市场主流...
研究员 : 许隽逸 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2019-09-30
恒逸石化将大幅受益于文莱炼化一期项目投产。该项目为石化行业历史上首个最少11年,最长24年全免税的炼化项目。市场对恒逸文莱项目成本优势带来的10亿元超额收益,以及其税收优势带来的8亿元超...
研究员 : 邓胜,郑勇 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-09-19
事件8月 22日,公司发布 2019年中报,实现营业收入 417.29亿元,同比减少 3.55%;实现归属于上市公司股东的净利润 12.77亿元,同比增长 2.94%。其中, 2019Q...
研究员 : 刘曦,庄汀洲 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-09-18
2019H1净利润同比增 3%,业绩符合预期恒逸石化于 8月 22日发布 2019年中报,公司实现营收 417.3亿元,同比降 3.6%(追溯调整后,下同),净利 12.8亿元,同比增 ...
研究员 : 王强,李舜 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2019-09-16
1、上半年PTA板块毛利率提升,业绩支撑明显
今年上半年,公司各大业务线运行情况较为平稳,但由于行业景气情况有所变化,...
研究员 : 孙羲昱 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2019-09-12
聚酯长丝及下游迎来需求旺季,产业链利润预计将回暖。同时文莱项目常减压装置产出合格产品,文莱项目全面投产后将成为未来公司业绩新的增长点。投资要点: &nb...
研究员 : 刘军 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-09-12
事件: 公司发布 2019年半年报, 19H1实现营业总收入 417.29亿元(YOY-3.55%),实现归母净利润 12.77亿元(YOY +2.94%),实现扣非净利润 10.72亿...
研究员 : 邓胜,郑勇 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-09-10
文莱一期800万吨炼化项目正式投产,打通“炼化-化纤”全产业链。恒逸文莱炼化项目是文莱国内最大的实业投资项目,被列入“一带一路”重点建设项目,项目一期总投资34.5亿美元,由浙江恒逸集团...
研究员 : 李永磊 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2019-09-09
投资评级与估值:预计2019/20/21年归母净利分别为30.08/47.10/56.97亿元,PE为10.88/6.95/5.75倍,给予“强烈推荐”评级。&n...
研究员 : 谢建斌,徐睿潇 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-08-28
公司 2019H1年归母净利润较调整后同比增长 2.9%,符合我们的预期。2019年上半年公司实现营业总收入 417.3亿元,同比减少 3.5%,营收下滑主要是公司贸易业务缩减,19H1...
研究员 : 赵辰 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-08-27
中报盈利符合预期:公司公布19年中报,实现营业收入417.3亿元,同比下滑-3.6%,主要原因系贸易收入较去年同期减少所致,除贸易外主营业务收入262.0亿元,同比增长43.4%;实现归...
研究员 : 裘孝锋,傅锴铭 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-08-26
事件:
8月 23日, 公司发布 2019年中报,实现收入 417亿元,同比-3.6%;实现归母净利润 12.8亿元,...
研究员 : 李文静 机构: 开源证券股份有限公司 日期: 2019-08-23
公司业绩符合预期。期内利润稳健增长,营收下降主要为贸易收入下降所致。公司聚酯产品产销两旺且产销量大幅增长。上半年油价稳中略升,成本端给聚酯产业链带来价格支撑,利于产业链产品需求和盈利的增...
研究员 : 杨林,黄景文 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-08-23
业绩总结:公司2019年上半年实现营业收入417.3亿元,同比下降3.6%;实现归母净利润12.8亿元,同比增长2.9%;扣非归母净利润10.7亿元,同比增长10.1;EPS为0.45元...
